Unser Ausgangspunkt ist ein Bond Portfolio mit verschiedenen Emittenten und unterschiedlichen Ratings. Die Aufgabe in diesem Seminar ist es eine optimale Allokation der Gelder an diese unterschiedlichen Emittenten abzuleiten, sodass die Mindesteigenkapitalanforderungen des Unternehmens nicht unterschritten werden. Es gibt dabei verschiedene derzeit angewandte Methoden. Im folgenden werden die wichtigsten Kennzahlen und Methoden die im Seminar behandelt werden, genannt.

Expected Loss

Der Expected loss (erwartete Verlust) eines einzelnen Kreditengagements kann bestimmt werden aus drei Kennzahlen, die auch bei der Mindesteigenkapitalanforderung für Kreditrisiken eine zentrale Rolle spielen

• PD – (Probability of Default) Ausfallwahrscheinlichkeit des Schuldners.
• EAD – (Exposure at Default) Ausfallkredithöhe,  die erwartete Höhe der Forderung zum Zeitpunkt des Ausfalls.
• LGD – (Loss Given Default) Ausfallverlustquote, also der Anteil vom Forderungsbetrag, der bei Ausfall voraussichtlich verloren ist. Zentrale Faktoren, welche den LGD beeinflussen, sind die Art und der Grad der Besicherung und die Rangstellung der Forderungen.

Unexpected Loss

Um den UL darstellen zu können, brauchen wir die gesamte Verlustverteilung des Portfolios. Aus dieser werden wir weitere Mess- und Kenngrößen ermitteln.

• Value at Risk – Der VaR ist die Zentrale Messgröße und wird in diesem Seminar über eine Monte Carlo Simulation hergeleitet. Dabei spielt die Korrelation ein wichtige Rolle.
• Expected Shorfall – Eine weiter Kennzahl die immer mehr an Bedeutung gewinnt, ist der ES. Warum das so ist, erfahren sie in diesem Seminar. 
• Economic Capital – Das aus dem VaR oder ES abgeleitete ökonomisches Kapital ist eine Messgröße zur Ermittlung der Höhe des erforderlichen Eigenkapitals, das extreme unerwartete Verluste aus dem Kreditportfolio aufzufangen imstande sein muss. 

Ein wertvolle Basis für ein Bewertungs-Tool:

Am Ende des Seminars steht eine wertvolle Basis zur Verfügung, die in weiterer Folge im Credit Risk-Management genützt werden kann.