Counterparty Credit Risk nach BASEL 2.5

Seit der Finanzkrise ist es für Banken notwendig die Bewertungen von Derivaten bezüglich des Kreditrisikos nach BASEL 2.5 zu adjustieren. In diesem Seminar behandeln wir die grundlegenden Werkzeuge die notwendig sind um Credit-, Debit-, Funding- und Liquidity Valuation Adjustment durchführen zu können.

Arbitragefreie Bewertung

Ausgehend von einem IR Swap, werden wir die Fundamentals der arbitragefreien Bewertung wiederholen und dabei nicht nur den Present Value sondern auch die jährlichen Future Values ermittel.

Zinskurvenmodelle

Bei den Future Values des Swaps werden dabei nicht nur der Erwartungswert benötigt sondern eine Vielzahl von Ausprägungen pro Jahr. Dabei werden verschiedene Zinskurven-Modelle besprochen und ihre Vor- und Nachteile analysiert.

Libor Market Model 

Das Highlight ist das Libor Market Model das wohl derzeit das komplexeste Modell in der Branche darstellt. Mit diesem Modell ist es auch möglich von wesentlich komplexeren Derivaten einen "richtigen" Present- als auch Future Value abzuleiten.

Monte Carlo Simulation

Als geeignetes Lösungsverfahren bietet sich ein MC-Simulation an. Je nach Zinskurvenmodell und Wahl der Anzahl der Faktoren ergibt sich eine mehr oder weniger aufwändige Simulation.

Komplexere Produkte

Produkte die nicht nur eine fixen Kupon pro Jahr haben sind wesentlich schwieriger zu behandeln. Lösungsverfahren werden gezeigt und besprochen.

Am Ende dieses Seminars verfügen sie über ein erweitertes Wissen im Markt- sowohl als auch im Kredit Risiko. Sie werden arbitrage-freie Bewertung, Zinskurven-Modelle und Ausfallsrisiko des Emittenten mit mathematischen Methoden verbinden können. Als Ergebniss erhält man die in der Kapitaladäquanzverordnung (CRR) festgelegten Wertadjustierungen von Derivaten. Der Fokus dieses Seminars liegt dabei auf der praktischen Umsetzung und weniger auf der mathematisch korrekten Herleitung der verschiedenen Modelle.

Das Seminar eignet sich besonders für Mitarbeiter im Front-, Middel-, Backoffice, Controlling, Risk- und Fundmanagement sowie für Programmierer, die mit diesen Instrumenten in Kontakt kommen.

Gute Excel Kenntnisse.