Ein Single Callable Bond wird zum Multi Callable, und schon hat man ein Exotisches Produkt

generiert. Die Bewertung von diesem ist jedoch wesentlich aufwendiger und erfordert numerische Lösungsverfahren. Einfache Modelle benützen dabei nur eine Zinsrate. Das Ergebnis sind sogenannte Short Rate Models.

• Überblick der verschiedenen Modelle
• Theoretische Fundierung
• Aufbau eines Black Derman Toy Tree (BDT)
• Verschiedene Kalibrierungsarten
• • co-terminal Swaptions
  • Caps oder floors
• Bermudan Style callable Bonds
• In arrears Floater
• CMS linked Produkts können über einen Short Rate Tree berechnet werden. Das Ergebnis kann mit analytischen Preisberechnungen verglichen werden
• Diese numerische Methode wird kritisch hinterfragt und Limitierungen werden aufgezeigt.