Die geniale Idee des Dynamic Hedgings ist der Angelpunkt in diesem Seminar. In allen Bereichen der Finanzwelt hat dieses Konzept seinen Einzug gefunden.

Ausgehend von einem einfachen binomial Modell, das wir Schritt für Schritt erweitern, werden wir gegen Ende dieses Modules die berühmte Black & Scholes Gleichung abgeleitet können. Der Beitrag des japanischen Mathematikers ITO wird auf eine mathematische aber auch intuitive Weise nachvollzogen. Erst dann kann man die Gleichung in seinen Grundfesten verstehen. 

• Varianz, Standartabweichung,
• Volatilität
• Korrelation
• Erwartungswert vs arbitragefreies Pricing
• Real World vs Risk Neutral World
• Binomial Modell
• GBM
• Normalverteilung der Wachstumsraten
• Log-normal Verteilung des Assets
• Stochastische differential Gleichung
• Ito Prozess
• Black Framework
• Black & Scholes Gleichung

Wir werden verschiedene numerische Lösungswege programmieren:

• Binomial Tree
• Monte Carlo Simulation